中东局势引爆燃油涨停,黄金还hold住?

1月6日,国内期市多数收涨,贵金属中,沪金涨逾2.5%,沪银涨近2%;能化板块集体走强,燃油尾盘封住涨停,收涨7.97%,原油涨逾5%,沥青涨近5%,甲醇涨逾3.5%,乙二醇、PTA涨逾2%;农产品(000061,股吧)飘绿,苹果跌近3%,豆二、鸡蛋、豆粕、菜粕跌逾1%;有色分化,沪锌涨逾1.5%,沪镍跌逾1.5%;黑色系尾盘拉升,铁矿石、焦炭涨近1%。

消息快讯

1、1月6日公布的2019年12月财新中国通用服务业经营活动指数,录得52.5,下降1个百分点,2019年12月服务业新订单指数继续温和回升,创三个月新高。受访服务业企业反映,新订单增加受益于客户增加、产品创新以及促销活动。制造业新订单指数则有所回落。

2、沪深两市小幅低开。随后三大指数全线走高翻红,创指涨逾1%。市场情绪好转,时隔八个月沪指重回3100点。午后,指数小幅走强,创指一度涨逾2%。三大股指午后快速走弱后小幅回升,沪指翻绿,创指跌幅收窄至1%。

3、中国日报报道,截至1月5日8时,武汉报告符合不明原因的病毒性肺炎诊断患者59例,其中重症患者7例。

4、据中国石油(601857,股吧)西部管道公司6日统计数据显示,2019年中国首条跨国输气管道——中亚天然气管道累计向国内输送天然气超479亿立方米。

5、美国农业部周度出口销售报告显示,美国对华大豆出口销售总量同比增长158.6%,上周是同比增长214.1%。截止到2019年12月26日,2019/20年度(始于9月1日)美国对中国大豆出口装船量为907.2万吨,高于去年同期的34.1万吨。

焦点透视

非伊朗官方言论:沙特媒体阿拉伯电视台(Al Arabiya)5日报道,伊朗国家电视台一台当日播出对已故将军苏莱曼尼的送葬过程。这名葬礼主持人在直播中说,“我们伊朗有8000万人,如果我们每人拿出一美元,我们就会有8000万美元,那么我们就可以把这笔钱用来奖赏任何能给我们送上(特朗普的)头颅的人。”美国知名事实核查网站“Snopes”5日发布文章称“悬赏的呼吁尚未得到伊朗官方授权,不代表其官方立场。”

由于美国与伊朗矛盾的升级,美国开始向中东地区调兵遣将。美国国防部3日表示,美海军“巴丹”号两栖攻击舰已取消原计划与摩洛哥军方的演习,正驶往中东地区。“巴丹”号主要功能是通过出动直升机、登陆艇和两栖装甲车开辟滩头阵地。另外据美国媒体报道,五角大楼官员和美军方官员确认美军将向中东地区增派约3000人,这些人将在中东地区部署约60天。

据BBC报道,当地时间1月5日晚,伊朗政府发布声明称,伊朗进入中止履行伊核协议的第五阶段,不再限制离心机数量。当天,德国、法国、英国三国首脑发布联合声明,呼吁伊朗继续遵守伊核协议相关规定。目前来看,双方态度较为强硬,中东局势紧张,将在短时间内推涨油价。发生冲突的巴格达国际机场位于西亚的伊拉克共和国中部、首都巴格达市的郊区,我们有理由担心此次爆炸影响范围进一步向南部蔓延,从而对油田的生产运输造成不良影响。

东海研究所李婉莹对和讯期货表示,“我们同样担忧伊朗方面是否会对涉及中东对外运输咽喉的霍尔木兹海峡区域实行军事行动。霍尔木兹海峡是中东对外出口的咽喉之地,每日通过此海峡的原油占全球总海运量的1/3,一旦受到军事力量的威胁,VLCC的航运费,保险费都会相应上调。目前来看,双方态度较为强硬,中东局势紧张,将在短时间内推涨油价。”

受到原油强势表现带动,能化板块偏强运行,TA、EG价格均同步上行。从基本面来看,TA方面,受到此前加工费偏低的影响,不少装置检停,供应有所下滑;EG方面,负荷偏高,港口库存或将迎来累库。需求端方面,临近节假日,预计聚酯消费将有进一步下滑。

因此,东海研究所李婉莹认为,一方面,需要关注中东事态特别是霍尔木兹海峡沿岸的进一步发展,由于地缘政治局势的不可测性,我们建议投资者保持谨慎态度。2019年中东发生过数次“黑天鹅”时间,但对能化市场的影响程度与时间很大程度上取决于事态是否进一步升级。另一方面,TA、EG的基本面情况不会单纯通过成本端的支撑来化解,所以建议投资者控制仓位,关注情况的后续变动。

重点品种分析

黄金

亚盘开盘现货黄金飙升至2013年4月来新高,随后回落至1575上下波动,接近2011年高位至2015年下跌趋势的斐波那契61.8%回撤位1589美元/盎司。目前黄金RSI已经进入超买区间,意味着金价的上行趋势可能难以维持,但是,若市场无意调整超买状态,金价可能涨超1600美元,上探2013年高位1616美元。若能逆转自2019年5月以来的上升趋势,1478美元将是关键点位,下破该点位则可能跌至1450美元水平。

沪金主力AU2006合约高开高走,走势强劲,目前价格在358一线,支撑位在350,阻力位在360。沪银主力AG2006合约亦高开高走,目前价格在4520一线,支撑位在4450,阻力位在4550。稳健者靠考虑减仓操作,留小仓位博弈,谨防金银价格出现回调。

燃油

整体来看,新加坡燃料油市场的船燃需求目前量化较为困难,近期BDI指数震荡回落,船燃需求或有走弱迹象。高硫燃料油的供给端随着炼厂开始投入生产低硫燃料油,高硫燃料油产量收缩;需求端会随着当前过大的高低硫价差,船东或从成本角度出发添加脱硫塔加大高硫燃料油需求,而随着高硫燃料油的价格持续低位,炼厂也会考虑将高硫燃油作为炼厂原料,抬升炼厂整体利润,因此高硫燃料油需求有望稳定甚至回暖。

当前成本端原油受到OPEC+扩大减产规模的支撑,且地缘政治风险扰动,预期将维持宽幅震荡走势。而IMO2020政策正式开始实施,且前期价格已经反应预期,后期随着新的供需平衡的到来,燃油价格维持震荡,但中枢抬升的走势。



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